Rendier Niko neemt afscheid van zijn familie om onderdeel te worden van Santa’s Flying Forces. Voor Niko is het een droom die uitkomt: een held worden, net als zijn vader Prancer. Maar Stella, een onbekende uitdager, arriveert om te strijden voor de plek van Niko. Ondanks dat ze concurrenten zijn bewondert Niko haar en nodigt Stella uit om haar te laten zien waar de slee van de Kerstman verborgen is. Maar op de avond voor kerstavond steelt Stella de slee. Ontdaan en wanhopig door Stella’s verraad gaat Niko naar het Bevroren Noorden om de slee terug te halen en Kerstmis te redden. Hij wordt hierbij vergezeld door zijn twee trouwe vrienden, de vliegende eekhoorn Julius en wezel Wilma.